Taxa de juros alta é sinal de bons ganhos para renda fixa, afirmam especialistas

A elevada taxa básica de juros da economia brasileira aponta para ganhos elevados nas aplicações de renda fixa este ano, afirmam especialistas. Relatório recente do banco americano JP Morgan estimou que cinco países emergentes, entre eles o Brasil, têm potencial para oferecer um ganho na renda fixa acima da média desse mercado em 2014. Analistas ouvidos pelo GLOBO avaliam que a previsão do JP Morgan já está se tornando realidade. Com a Taxa Selic na casa de 11% ao ano - e com chance de subirem um pouco mais ainda em 2014 -, o retorno dessas aplicações já está muito atraente, fazendo a poupança comer poeira.

A renda fixa é geralmente indicada pelos especialistas para os aplicadores que não têm perfil para correr risco em Bolsa e precisam do dinheiro em prazo mais curto, algo como seis meses. Mas, para aproveitar essa fase de juros altos, que deve se estender pelo menos até 2015, a recomendação é que o investidor deixe o dinheiro aplicado por pelo menos dois anos.

- Quem pode investir os recursos por pelo menos 24 meses consegue "travar" taxas superiores a 12% ao ano em títulos públicos, como no caso das Letras do Tesouro Nacional (LTN), ou se aproximar de 13%, quando o prazo de vencimento é de três anos. É um ganho real de mais de 6%, descontando a inflação prevista para o ano. Trata-se de um retorno muito atraente e com baixo risco - diz Paulo Corchaki, diretor no Brasil do banco suíço UBS.

Simulação feita pelo professor Samy Dana, da Fundação Getulio Vargas de São Paulo, mostra que o ganho pode ser até mais generoso em outros produtos de renda fixa. Para quem aplica em Letras de Crédito Imobiliário (LCI) ou do Agronegócio (LCA), títulos emitidos por bancos, o ganho pode chegar a 18,5% em dois anos. Um investimento de R$ 5 mil, com Selic a 11%, numa LCI ou LCA que ofereça 85% do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), chega a R$ 5.867,38 em 24 meses.

- A vantagem das LCIs e LCAs, que são oferecidas nos bancos ou em corretoras, é que elas são isentas do Imposto de Renda, o que turbina os ganhos, enquanto os tradicionais Certificados de Depósitos Bancários (CDBs) sofrem a mordida do Leão - explica Aline Sun, sócia da Guide Investimentos.

Outro benefício é que os produtos são garantidos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Ou seja, se o banco que emitiu os títulos quebrar, o aplicador tem até R$ 250 mil garantidos.

Taxa de fundo DI até 1%

O advogado Cristiano Coradi, de 36 anos, conheceu as vantagens das LCAs há poucos meses e aplicou nesses títulos por 180 dias. Para ele, o principal atrativo é a isenção do IR.

A desvantagem em relação aos fundos DI, alertam os especialistas, é o valor mínimo de entrada, um pouco mais alto, e a liquidez menor.

- Quem resgata as LCIs ou LCAs antes da data do vencimento (seis meses ou um ano) recebe apenas o valor da aplicação e perde o rendimento. Hoje, já é possível começar a investir nesses produtos com algo como R$ 5 mil, frente aos R$ 30 mil ou R$ 100 mil exigidos antes - afirma Amerson Magalhães, diretor da Easynvest Título Corretora.

A simulação de Samy Dana mostrou que os mesmos R$ 5 mil, investidos em um título federal pelo Tesouro Direto, podem oferecer rendimento ainda mais interessante em dois anos. O cálculo tem como referência uma Letra Financeira do Tesouro (LFT), que segue a alta da Selic, ou uma Letra do Tesouro Nacional (LTN), papel prefixado. A simulação mostrou um retorno de 19,07% no período, um ganho líquido de R$ 953,38, com o IR já descontado. Para ter essa rentabilidade, é preciso que o aplicador mantenha o papel até a data de vencimento.

- A vantagem é que o investidor pode comprar esses títulos na internet e escapar das taxas de administração cobradas nos fundos DI e de renda fixa. E a aplicação inicial é de cem reais - afirma o consultor financeiro Mauro Calil.

Ele adverte que quem prefere ter a ajuda de um gestor profissional para aplicar nos fundos DI ou renda fixa deve procurar aqueles que ofereçam taxas de administração de até 1%. Taxas acima desse patamar corroem parte da rentabilidade. E, em relação aos fundos de renda fixa, é preciso observar que muitos têm papéis prefixados.

- Nesse caso, se o juro subir, o preço dos títulos cai. Assim, se o investidor fizer uma retirada num período de instabilidade pode ter perdas - diz Calil.

FONTE: O Globo, 14 de abril de 2014